新贵上位!4岁拼多多碾压21岁京东,成中国第4大互联网公司

 澳门新葡萄赌场娱乐     |      2019-10-25 18:32
新贵上位!4岁拼多多碾压21岁京东,成中国第4大互联网公司




这两天,互联网界刷爆全网的事非“瓜农”李国庆夫妇“互撕”莫属。然而,对于投资者来说,最挣钱的事可能并不等于最热闹的事。这不,拼多多就上演了一幕“低调而又奢华”的戏码。
 
本周四,上市刚刚超过一年的拼多多收盘暴涨12.56%,报39.96美元,总市值为464.48亿美元(折合人民币超过3200亿元),反超京东的448.16亿美元,成为中国第四大互联网公司,仅次于阿里巴巴、腾讯和美团。
 
 
10月10日晚,拼多多四周年庆的动员会上,创始人和CEO黄峥表示,拼多多真实支付GMV(平台成交总额)已经超过京东。早前在2018年拼多多上市前的员工大会上,黄峥曾说过未来三年要在GMV上超过京东,已经比预计提前了两年。
 
然而,昔日网购明星“当当网”却错过最好的机会,沦落到夫妻互撕,丑态百出的地步。这也许是由创业者自身的格局决定,但也不能忽视周期的力量。那么,这一胜一败之间,又将会如何演绎呢?
 
“牛股”拼多多
 
拼多多成立于2015年。在成立之初,市场对这个平台的评价大体是这样的:拼多多是个卖假货、收智商税的平台,活不了几年。关于拼多多的负面新闻也很多。但奇怪的是,这家看上去低调的公司火了。拼多多仅用了4年时间,市值就来到了3200亿元的地步。资料显示,京东成立于1998年6月18日,如今已成立21周年。
 
从基本面的动作来看,拼多多其实更为“疯狂”。拼多多仅用 3 年时间就成为了中国第三大电商平台(按 GMV 计算)。自 2018 年 2 季度起,拼多多活跃买家数已经超过了京东的活跃买家数,并在 2019 年二季度达到了 4.83 亿。随着活跃买家数以及活跃买家人均年度消费额的不断增加,拼多多 GMV 于 2019 年 2 季度实现了 171%的同比增长,至人民币 7091 亿元。
 
10月10日,拼多多四周年庆的动员会上,创始人和CEO黄峥表示,拼多多真实支付GMV(平台成交总额)已经超过京东。不过,从人均年度消费额来看,拼多多仍低于阿里巴巴和京东。
 
建银国际今年9月曾发研报表示,随着拼多多的产品结构不断的优化以及客 户粘性和重复客户的不断增加,拼多多的活跃买家人均年度消费额将于 2019年/2020年达到人民币 1831 元/ 人民币 2546 元。
 
那么,拼多多的优势在哪里?建银国际认为,受益于人工智能(AI)和大数据技术的应用,拼多多能够更好的利用智能、精准营销来提升用户购物频率,以及更好的运营客户直连工厂(C2M)模式。因此对于商家来说,使用拼多多在线营销服务能够进一步提高他们广告投入的投资回报率,这是至关重要的。今后拼多多将致力于利用科学技术进一步优化客户体验,预计拼多多 2019-2021 年 GMV 年复合增长率为 48%,并期待 GMV 将于 2021 年达到人民币 2.2万亿元。
 
近日,野村证券分析师石家龙对拼多多的评级为中性,目标价为34美元。这位分析师表示,就商品总值而言,该公司已经明显改善了其成为中国第三大电子商务平台的地位,并且在吸引价格敏感的客户方面具有独特的地位。
 
拼多多的好日子
 
按照国金证券研报的说法,拼多多过的是“真实增长的好日子”,或着说是“基本盘持续扩大的好日子”。从财报上,你看到的全部是好数字、更好的数字、极度好的数字——App MAU 3.66亿(已经接近淘系电商的一半,数字可能还在增长),其中还不包括微信小程序;年度活跃买家4.83亿(已经接近淘系电商的70%);活跃买家ARPU同比增长92%;销售与市场费用的增速(105%)显著慢于营业收入的增速(169%)。
 
自从拼多多上市以来,一直有人说它的增长是靠拼命砸钱砸出来的,而且砸钱得来的用户毫无忠诚度,最后只是给淘宝、京东培养用户。现在的情况是,拼多多有能力做到可持续的用户增长,砸钱越来越有效率。新用户一开始不会特别信任拼多多,可能也就拼个袜子、水果之类的;慢慢的越来越信任,白牌标品都会在上面买,因为拼多多的白牌标品性价比是全网第一;再持续信任下去,总有一天会在上面买大牌货。
 
国金证券提到,拼多多的白牌标品的性价比是全网第一。低价衣服、手机数据线、插线板、小童车,只要你不在乎品牌和设计,就应该在拼多多上买。最可怕的是,哪怕一件商品在淘宝和拼多多共享供应链,它在拼多多的售价一般也比较低。拼多多是低价爆款逻辑,可以给低价单品近乎无穷的流量,而且只有它能充分利用微信社交的裂变式流量。无论是二环内的高级白领,还是五环外的退休工人,都会买白牌标品。
 
国金证券认为,消费者对每个电商平台都有自己的“品牌定位”,一旦形成就很难改变。京东的品牌定位是“3C产品、送货快”,淘宝的品牌定位是“3C产品外的一切”,唯品会的定位是“特卖”,严选的品牌定位是“在这里找到好产品,然后去淘宝买”——所以严选玩完了。拼多多以前的定位是“超低价、拼团、质量未知”,现在慢慢移动到“不需要关心牌子的日常标品”。拼多多的故事还远远没有讲完——除非人类有一天能淘汰标品,彻底进入设计+品牌的美丽新世界。
 
当当网的“糟心”日子
 
说到了新贵,就不得不说一下昔日的明星“当当网”了。真的是应了那句话:“看他起高楼,看他楼塌了”。
 
近日,当当网创始人李国庆与其妻余渝互撕一事闹得沸沸扬扬。俞渝早前接受著名主持人杨澜采访时曾表示,夫妻不要在一起创业,因为生活本来已经挺不容易。
 
这可能为后来互撕的事埋下了伏笔,不过事情发展的程度却超出了大家的预期。根据当当网俞渝在朋友圈的最新回应是:家门不幸,顾客无碍,当当更好。但即便如此,基本上也给李国庆时代的“当当网”画了一个不太圆满的句号。要知道,在刚刚跨入新世纪的时候,当当网可以顶过1000个阿里巴巴。
 
在十九年前,当当上线,成为中国最早的电商企业之一,当时马云还在为阿里的融资犯愁,而刘强东还在中关村卖光盘。当年的李国庆,绝对是马云、刘强东们的偶像!
 
2003年,是中国电商元年。这一年马云才正式推出C2C淘宝商业模式,刘强东筹划将京东转为线上商城……大家都在烧钱,在这条电商路上艰难摸索前进时,当当网已实现盈亏平衡。
 
2004年,当当网的销售额相当于西单图书大厦,占网上零售总额的40 %。 当时当当网保持了180 %的年增长率,而传统书店的年增长率不超过5 %。
 
2008年,京东给出的销售额仅仅是当当网的75%,足以证明当当网是行业内老大,京东只不过是一个跑腿小弟。
 
2009年,当当以40%的市场份额成为中国网上购物的最大平台;当当不仅仅是图书的代言词,正在逐步开拓零售百货市场。
 
早年,记者本来也是当当网的一名忠实粉丝,买书基本都在这个平台买。但慢慢地发现,京东可以更快、更便捷,于是当当网就被弃用了。2016年,当当网完成私有化退市,退市时市值约5.3亿美元。只有京东的1%,阿里市值的1‰。后来,当当网也有过几次借壳上市的动作,但均以失败告终。
 
夫妻不睦自然是当当网没落的原因之一,但这应该不是主因。互联网江湖竞争之惨烈已无须赘述,当当网败局之根源或许既在于李国庆的商业格局,也在于互联网这个行业的周期力量。本质上,互联网是一个流量的生意。当当网的败与拼多多的胜,区别就在于获取流量方面,拼多多放下了身架,采取了正确的策略,顺应了周期的力量。而昔日的电商骄子“当当网”应该并未做到这一点。
 
1999年底,身在美国硅谷的李彦宏看到了中国互联网及中文搜索引擎服务的巨大发展潜力,抱着技术改变世界的梦想,他毅然辞掉硅谷的高薪工作,携搜索引擎专利技术,于 2000年1月1日在中关村创建了百度公司。百度也是夫妻档,直到目前仍被市场质疑,其业绩表现近年一直较为平淡。目前市值已经下降至361亿美元。
 
在这个瞬息万变的社会,低调潜行,一夜暴富的神话也时常上演,千里之堤,溃于蚁穴的事亦常有。至于未来,就把他交给时间吧!
 
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